Чи перебуває ринок S&P 500 на межі колосальної AI-бульбашки?
Індекс S&P 500 останнім часом дедалі більше нагадує величезну ставку на штучний інтелект, що викликає у багатьох інвесторів певне занепокоєння. Величезні гроші вливають у центри обробки даних, чіпи, енергетичну інфраструктуру та дедалі потужніші моделі штучного інтелекту — суми справді захмарні для нашої уяви.
Щоб розібратися у ситуації, я звернувся до ChatGPT з питанням: чи знаходиться AI у бульбашці, і чи може це призвести до падіння S&P 500 на 50%?
Щиро чи наївно — запитати AI про AI?
Варто чи ні ставити таке запитання саме штучному інтелекту — вирішуйте самі. Втім, відповідь ChatGPT була цікавою: «Так, S&P 500 цілком може обвалитися на 50%, але це зовсім не означає, що це обов’язково станеться».
Зі словами про ризики чат-бот додав, що найбільші американські технологічні гіганти — Google, Amazon, Microsoft, Meta — інвестували понад $1,1 трильйона в капітальні витрати з початку AI-буму, при цьому приблизно $745 мільярдів заплановані на 2026-й рік.
Чому інвесторам варто насторожитись
Сьогодні технологічні акції США складають майже 40% індексу S&P 500, а якщо включити суміжні галузі, цей показник може сягнути й 50%. Тож ризики поширюються і на ширший ринок.
Чи справді це бульбашка? ChatGPT уточнює, що класична бульбашка — це виключно ейфорія, спекуляції та компанії без прибутку, а AI поки що не зовсім відповідає цьому опису.
Вражаючі результати технологічних гігантів
Наприклад, Nvidia недавно знову вразила своїми звітами: доходи за другий квартал збільшилися більш ніж удвічі — до $96,2 мільярда. Прогноз ще більш оптимістичний: зростання на 70% у наступному році. Так само вигідно розвиваються хмарні сервіси Microsoft, Alphabet і Amazon завдяки зростанню попиту на AI-рішення.
ChatGPT підкреслює: «Це не бульбашка доткомів, коли інвестори вкладали гроші у компанії, що мали лише сайт та ідею».
Водночас, ціни на акції можуть ставати надмірно завищеними — чим більше фінансування надходить до AI, тим більших доходів чекають інвестори.
Що може зруйнувати цю AI-бульбашку?
Серед факторів, що можуть накласти обмеження на безмежний ріст AI-сфери:
- Підвищення інфляції і відсоткових ставок, що ускладнить бізнес-операції.
- Рівень конкуренції серед гіпермасштабних компаній — не всі витримають навантаження, хтось може зазнати значних втрат.
- Регуляторні обмеження та податковий тиск, зокрема у Великій Британії.
Диверсифікація — ключ до спокою інвестора
Багато хто, включно з досвідченими інвесторами, зараз мають сильну експозицію у американських технологіях. Тож особливу увагу варто звернути й на інші регіональні нафтогазові ринки, наприклад, акції FTSE 100.
Чому варто звернути увагу на акції NatWest
Особливо привабливим здається NatWest Group (LSE: NWG). За п’ять років її акції зросли на 216%, а протягом останнього року — на 30%. До того ж, вона стабільно виплачує щедрі дивіденди з актуальною дохідністю близько 4,8%.
NatWest має міцні фінансові показники:
- Операційний прибуток у другому кварталі зріс на 29%, до £2,3 млрд, перевищивши прогнози.
- Коефіцієнт CET1 становить 13,2%, що свідчить про фінансову стійкість.
- Адекватне співвідношення ціни до прибутку: P/E дорівнює 9,98, що кращий показник, ніж у багатьох американських технологічних гігантів.
Якщо відсоткові ставки підвищуватимуться, банк зможе розширити свою маржу чистого прибутку. Але варто мати на увазі можливі збільшення податкового навантаження, зокрема у вигляді спеціальних податків у Великій Британії.
Переваги NatWest для інвесторів, які турбуються про AI-бульбашку
Для тих, хто хвилюється через потенційну AI-бульбашку, акції NatWest можуть стати більш надійним інструментом для поступового нарощування капіталу у довгостроковій перспективі. Вони пропонують стабільність і збалансований прибуток, навіть коли технологічний ринок стикається з невизначеністю.
Чи варто зараз вкладати £5,000 у NatWest Group Plc?
Експерт з інвестицій Марк Роджерс і його команда рекомендують прислухатися до перевірених ринкових порад. Їхній досвід і аналітика, зібрані в понад десятирічній роботі, допомогли тисячам учасників отримати вигідні пропозиції на британському та американському ринках.
Зараз Марк відзначає 6 акцій, які варто придивитися інвесторам. Чи увійшла туди NatWest Group Plc — можна дізнатись, вивчивши повний список рекомендацій.
Автор статті: Гарві Джоунс, власник акцій NatWest та Nvidia.
