Чи варто зараз купувати акції BAE Systems — час ризику чи можливостей?
Напевно, не я один інвестор замислююся, чи не стали акції британської компанії BAE Systems (LSE: BA.) надто дорогими для придбання. Це одна з провідних фірм індексу FTSE 100, що працює у стрімко зростаючому секторі оборони. За останні п’ять років її акції зросли більш ніж на 276%, але останнім часом темпи зростання помітно сповільнилися. За останній рік прибуток у вигляді капіталізації склав скромні 19%, при цьому дивідендна дохідність – близько 1,77%. Чи не вичерпався їх потенціал?
Нелегкий вибір для нових інвесторів
Станом на 28 серпня акції BAE Systems торгуються на рівні 2 053 пенсів, що ледь не досягає їх історичного максимуму. Особисто я придбав їх п’ятнадцять місяців тому і отримав чудовий прибуток. Втім, сьогодні, після такого стрімкого зростання, купувати їх новачкові — справа ризикована. Мені було цікаво, чи все ж залишилися можливості для входу, тому я звернувся за порадою до ChatGPT.
Варто зазначити, що рішення про інвестиції я ніколи б не приймав лише на основі думки штучного інтелекту — усі факти слід ретельно перевіряти. Але друга думка не завадила.
Передавши ChatGPT дані про співвідношення ціни до прибутку (P/E) в районі 27,8, я отримав відповідь, що акції BAE Systems справді не з дешевих, але є вагомі причини, чому інвестори готові платити премію.
Неймовірні фінансові результати
Штучний інтелект звернув увагу на надзвичайно сильні фінансові показники за перше півріччя (станом на 30 липня). Обсяги продажу зросли на 9%, до £15,8 млрд, а операційний прибуток підвищився на 11%, до £1,7 млрд. Ще краще те, що компанія до кінця червня накопичила рекордне замовлення на суму в £84 млрд — істотний показник для інвесторів, який надає довгострокову прозорість.
Рада директорів також підвищила прогнози на 2026 рік, очікуючи, що доходи збільшаться на 8-10%, а прибуток на акцію – на 11-13%. Це знижує відчуття завищеності оцінки, оскільки прогнозоване P/E наближається до 25. Однак не варто забувати про риси ризику, на які теж було звернено увагу:
- Ринок вже має високі очікування, тож будь-які розчарування можуть серйозно вплинути на курс акцій.
- Темпи зростання оборонних витрат можуть виявитися нижчими за прогнозовані.
Останній пункт досить актуальний: західні країни розуміють потребу в збільшенні оборонного бюджету, проте проблема з фінансуванням залишається відкритою. І якщо колись ми все ж дійдемо до більш мирного часу — це може значно позначитись на попиті продукції BAE Systems. Але поки що до цього ще далеко.
Що варто брати до уваги перед покупкою акцій BAE Systems?
Як зазначив ChatGPT, компанія не продає модний продукт, що може швидко втратити популярність. Вона виготовляє підводні човни, винищувачі, ракети, боєприпаси та електронні системи військового призначення — речі, які уряди світу зараз потребують дедалі більше і часто вкрай необхідні.
Основні моменти, які має врахувати потенційний інвестор:
- Стабільне зростання доходів і прибутку, підтримане великим портфелем замовлень.
- Потенціал дивідендної віддачі, хоча вона поки що невисока, але стабільна.
- Ризики, пов’язані із макроекономічною ситуацією та можливими змінами в оборонній політиці.
Загалом, BAE Systems поки що виглядає як солідний вибір з перспективою зростання, хоч і не дешевий. У світі інвестицій інколи краще трохи переплатити за надійного гравця, ніж нескінченно чекати ідеального моменту.
