Вибір між VGT і QQQ: де вигідніше інвестувати в епоху штучного інтелекту?
Історія з запуском ChatGPT в листопаді 2022 року стала ключовою віхою для тих, хто вкладає кошти у технологічні ETF. Інвестори вперто порівнюють фонди з огляду на витрати, але часто забувають про інше важливе — концентрацію капіталу в конкретних активах, що суттєво впливає на прибутковість. Розглянемо, як за останні майже чотири роки поводили себе два популярні фонди – Vanguard Information Technology ETF (VGT) і Invesco QQQ Trust (QQQ).
Вражаючий приріст капіталу: хто попереду?
Якщо у листопаді 2022 року інвестувати $10 000 у VGT, то сьогодні з урахуванням реінвестиції дивідендів ця сума може зрости до $30 482. Водночас, та сама сума, вкладена у QQQ, доросте до $26 095. Це означає, що VGT випередив QQQ більш ніж на $4 300, або приблизно на 34% річних проти 28% у QQQ за 3,85 роки.
Попри те, що обидва ETF мають низькі комісії, легко торгуються і містять великі технологічні корпорації, відмінність у результатах пояснюється іншим. Основна різниця криється в тому, скільки ваших коштів інвестиційно сконцентровано у лідерах галузі штучного інтелекту, а саме в деяких компаніях, що виробляють чіпи та програмне забезпечення.
Динаміка лідерства між фондами до весни 2026 року
До кінця 2023 року QQQ утримував невелику перевагу в $38 (14 089 проти 14 051 доларів у VGT). Лідерство перемінювалося кожного року: 55% до 53% в 2023 році була на стороні QQQ, а в 2024-му VGT випередив з 29% до 26%.
Станом на кінець 2025 року різниця між фондами залишалась мінімальною – VGT мав перевагу в $757, а в березні 2026 року ця різниця скоротилася до $397. Майже весь розрив виник після квітня 2026-го, коли VGT демонстрував 18% прибутку в квітні та 17% у травні, тоді як QQQ показав 16% та 11% відповідно.
Чому інвестиційна стратегія VGT дає більший приріст?
Різниця у комісіях майже не впливає на різницю у доходах: 0,09% у VGT проти 0,18% у QQQ, що на балансі в $30 000 становить близько $27 на рік — недостатньо для суттєвого відставання.
Насправді, усе пояснює розподіл активів. Наприклад, акції NVIDIA становлять 18% у VGT, в той час як у QQQ лише 8%. Разом із Apple і Microsoft, вони складають майже половину портфеля VGT (45%), тоді як у QQQ ця трійка забезпечує лише 21%.
VGT фокусується виключно на технологічному секторі і не включає таких гігантів як роздрібна торгівля, пошукові системи чи електромобілі, які є у топ-десетці QQQ. Саме тому під час весняного сплеску інтересу до AI-апаратного забезпечення VGT отримав помітну перевагу.
Ризики концентрації і глибина падінь
Проте концентрація активів працює двобічно. У розпродажі 2025-го VGT втратив 27%, у той час як QQQ – 23%. Більш сфокусований портфель VGT поводиться як окремі акції, у той час як більш диверсифікований QQQ менш вразливий, завдяки широкому представленню секторів споживчих товарів і комунікацій.
- VGT переніс 8-кратний поділ акцій в квітні 2026 року, що ускладнює пряму порівнянність з минулими цінами.
- За поточний 2026 рік VGT зростає на 38%, тоді як QQQ — на 22%.
Проте варто врахувати, що купуючи VGT зараз, інвестор входить у фонд вже після значного відриву в доходності.
Як VGT вписується у портфель інвестора
З огляду на високу концентрацію в трьох компаніях, інвестиції у VGT можна розглядати як позицію з підвищеним ризиком. Якщо подібне падіння як у 2025 році повториться, портфель, де основна вага припадає на VGT, постраждає відчутніше, ніж той, де базовим фондом є більш різноманітний QQQ.
Інвестори, які хочуть трохи вийти за рамки великих чіпових брендів, звертають увагу на компанії, що постачають обладнання для харчування, охолодження та мережевої інфраструктури, що стоять за розвитком AI (наприклад, докладно про сім таких компаній можна прочитати у спеціальному безкоштовному звіті).
- QQQ служить ширшою основою для портфеля росту — хоч він і тяжіє до технологій, але присутність споживчого, комунікаційного і медичного секторів розширює диверсифікацію.
- VGT більше залежить від лідерів AI-чипів і софтверних гігантів.
- Потенційні зміни в рейтингу можуть відбутися, якщо інвестори різко скоротять інвестиції в чіпові компанії, або ж витрати на дата-центри зупиняться.
Для тих, хто наближається до пенсійного віку, історія 2025-го року підкреслює підвищений ризик інвестицій у VGT як основний фонд замість QQQ або більш широкого індексного фонду.
Якщо у вас є запитання або потрібні уточнення, звертайтеся за адресою: [email protected].
