Інвестиції, які можуть не витримати наступної рецесії: що варто знати вже сьогодні

Безперервне зростання цін, нестабільність на ринку праці та постійні політичні потрясіння посилюють відчуття, що світова економіка ось-ось опиниться у рецесії. У таких умовах важко передбачити, які варіанти вкладень переживуть фінансові негаразди без значних втрат.

Як експеримент, GOBankingRates звернувся до ChatGPT з питанням про інвестиції, що ризикують не витримати наступного спадку економіки. Варто розуміти: консультація з фінансовим аналітиком є обов’язковою перед ухваленням будь-яких рішень.

Занадто заборговані компанії та активи з високим кредитним навантаженням

Високі відсоткові ставки та скорочення кредитування роблять борги дуже небезпечними. Найбільше на ризик опиняються підприємства з крихким грошовим потоком і значними зобов’язаннями.

Також у зоні небезпеки приватні інвестиції, що фінансуються за допомогою великого кредитного плеча, та комерційна нерухомість із розтягнутими термінами рефінансування, чутлива до падіння прибутків.

Що варто врахувати:

• Компанії з низькою ліквідністю
• Проекти з великим кредитним навантаженням
• Нерухомість, що залежить від доступності фінансування

Спекулятивні IT-компанії та так звані “сторі-стоки”

Ці організації отримують оцінку не за прибутками, а за перспективами потенційного зростання. Ґрунтуючись на даних ChatGPT, серед них — неприбуткові SaaS-компанії, гіперсолоджені AI-проекти без конкурентних переваг та стартапи, що живляться постійними раундами фінансування.

Під час спаду інвестори перестають купувати мрії, вони починають жорстко вимагати реальних доходів і прибутковості, що ставить під сумнів життєздатність таких активів.

Завищені сегменти ринку нерухомості

Не весь ринок нерухомості однаково вразливий — найбільші ризики нависають над окремими категоріями. Серед них:

1. Комерційні офісні будівлі, що досі не повністю відновилися після минулої рецесії;
2. Короткострокова оренда в перенасичених туристичних містах;
3. Розкішні квартири, які залежать від доступності пільгових іпотек.

Причиною є не тільки складнощі з рефінансуванням і зростання ставок, а й падіння попиту на ці об’єкти.

Вразливі ділянки нерухомості

• Офіси в економічно нестабільних регіонах
• Туристичні апартаменти зі зниженим потоком гостей
• Люксові житлові комплекси з високими кредитними ставками

Бренди товарів розкоші та споживчих товарів необов’язкового попиту

При найменших ознаках нестабільності споживачі починають стримувати витрати саме на такі категорії.

В зоні ризику — розкішні товари, дизайнерський одяг, трендові магазини та підписні сервіси, які не відносяться до базових потреб.

Користувачі в період спаду в першу чергу відмовляються від усіх “приємних дрібниць”, роблячи акцент на речах життєвої необхідності.

Криптовалюти та інші ризикові активи

Крипторинок за своєю природою веде себе як високо волатильний технологічний сектор у кризові моменти.

Найбільше страждають:

1. Мем-монети без реальної цінності;
2. Токени без утиліти;
3. Платформи, що залежать від високого обсягу торгів.

Коли ліквідність зникає, волатильність стрімко зростає, що призводить до втрат інвесторів.

Інвестиції з високою дивідендною доходністю, що можуть ввести в оману

Відповідно до аналізу, висока ставка дивідендів не завжди є гарантією надійності.

Застереження стосуються компаній, які:

• Виплачують дивіденди за рахунок кредитів;
• Показують зниження доходів, але не змінюють дивідендні виплати;
• Пропонують надто хороші ставки дивідендів, які насправді важко підтримувати під час кризи.

Ринки, що розвиваються, з нестабільними валютами

Особливо ризикові ті країни, що сильно залежать від іноземних інвестицій.

Основні загрози під час спаду — це відтік капіталу, девальвація національних валют та боргові кризи, особливо, якщо заборгованість номінована у доларах.

Загалом, ці орієнтири допоможуть розібратися, які інвестиції варто переглянути у разі економічних труднощів. Однак перш ніж приймати остаточні рішення, варто проконсультуватися з досвідченим фінансовим порадником.