Чи варто боятися обвалу фондового ринку у 2026 році: думка Шиллера та штучного інтелекту
Що таке коефіцієнт Шиллера (CAPE) і чому про нього говорять?
Індекс S&P 500 наразі має коефіцієнт Shiller CAPE близько історичних максимумів, а це викликає занепокоєння щодо можливого обвалу акцій у найближчому майбутньому. Але давайте розберемося, що саме вимірює цей показник і чому він важливий.
Shiller CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings ratio) — це циклічно скоригований коефіцієнт ціна/прибуток, який винайшов відомий економіст Роберт Шиллер. Він допомагає зрозуміти, чи є ринок переоціненим або недооціненим, враховуючи середню прибутковість компаній за останні 10 років.
Формула розрахунку виглядає так:
Історичні піки CAPE та їх наслідки
Максимум CAPE сягає позначки 44.19 у грудні 1999 року, саме напередодні «доткомівського» краху. Сьогодні ж показник перебуває близько 42.3 — це найбільше значення з тих часів.
Для порівняння, перед великою депресією 1929 року індекс становив 31.48, що також свідчило про значне переоцінення ринку.
Варто зазначити, що високий CAPE не гарантує обвалу, але попереджає про підвищений ризик корекції.
Що каже штучний інтелект про можливий обвал?
Запитуючи ChatGPT, чи станеться обвал фондового ринку до кінця 2026 року, отримуємо таку відповідь: «Немає однозначної згоди щодо обвалу до кінця року, але ймовірна значна корекція».
Аналізуючи прогнози великих банків та експертів, більшість встановлюють позитивні цілі на кінець року, хоча деякі скептики попереджають про потенційне падіння в 20–30% у разі посилення макроекономічних ризиків.
Як поводитися на ринку в умовах невизначеності?
Обвал акцій — це звичайна частина ринкового циклу, тому повністю його уникнути неможливо. Головне — бути готовим і мати план дій на випадок різких спадів.
Корисні поради для інвесторів:
- Тримайте частину коштів у готівці, щоб мати можливість купити акції за вигідною ціною.
- Обирайте компанії з міцними основами та стабільною історією розвитку.
- Уникайте спокуси купувати те, що просто стало дешевшим через тимчасові проблеми.
Потенційно цікава компанія для інвестицій
Одна з моїх улюблених акцій — Diploma Plc (LSE: DPLM), компанія зі стабільним портфоліо в сферах контролю якості, ущільнень і наук про життя. Вона входить до FTSE 100 і може похвалитися десятиліттями органічного зростання з двозначними темпами.
Наразі акції Diploma досить дорогі з коефіцієнтом P/E близько 50, що у тричі більше за середнє по Великій Британії. Це сигнал, що інвестори бачать значний потенціал компанії, але потрібно враховувати, що швидке зростання може бути обмежене.
За останнє десятиріччя акції зросли більш ніж на 800%, що означає середньорічну прибутковість близько 24.6%. Однак майбутні успіхи залежать від здатності Diploma успішно реалізовувати стратегії, зокрема злиття і поглинання, а також утримувати позиції на ринку.
Висновки для інвесторів
Diploma — перша компанія, в яку варто інвестувати у разі обвалу ринку. Якщо утримуєте її акції зараз, варто розглянути можливість докупити за нижчими цінами, щоб забезпечити довгострокове зростання портфеля.
Розумні інвестори не бояться спадів — вони їх планують і використовують для примноження капіталу.
Зверніть увагу: Марк Хартлі володіє акціями Diploma Plc.
