Як би виглядав фондовий ринок без “Величної сімки”?
Велика кількість інвесторів, які вкладають кошти у фондовий ринок через пенсійні рахунки або різноманітні брокерські облікові записи, наймовірніше тримають акції семи гігантських технологічних компаній — так званої “Величної сімки”. Саме ці сім мегакорпорацій спонукали значну частку зростання американського ринку за останні кілька років, особливо з 2023 року.
Хто входить до “Величної сімки”?
До цього елітного клубу належать Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), компанія-материнка Google — Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Meta Platforms (META) та Tesla (TSLA). Ці фірми настільки вагомо представлені у загальному капіталі індексу S&P 500, що вони сприяють приблизно від 25% до 35% його загальної вартості.
Вплив “Величної сімки” на ваш портфель
Завдяки вагомій ролі цих компаній у складі індексних фондів, багато інвесторів навіть не усвідомлюють, наскільки концентрованими є їхні «диво-дивні» портфелі. Відсутність цих семи гігантів суттєво знизила б ваші виграші та перетворила б останні “бичачі” роки на статус більш скромного зростання або навіть стабільної відсутності прибутку.
Якщо ці акції зникли б з ринку, фокус ваших інвестицій розподілився б більш рівномірно між іншими галузями, що, з одного боку, могло б зменшити волатильність, а з іншого — уповільнити темп зростання.
Що це означає для середньостатистичного американця?
- Ваш портфель значно залежить від небагатьох технологічних корпорацій.
- Ріст ваших пенсійних накопичень значною мірою було забезпечено саме цими інноваційними гігантами.
- Важливість диверсифікації залишається беззаперечною для стабільності.
- Дисциплінований довготривалий підхід до інвестицій ще ніколи не був настільки важливим.
Ризики та вигоди концентрації в “Величній сімці”
Говорячи про ризики, переконливо потрібно відзначити дві сторони медалі:
- З одного боку, така технологічна концентрація підвищує ризик великих коливань у разі спадів на технологічному ринку, особливо пов’язаних із штучним інтелектом та іншими інноваціями.
- З іншого — відсутність цих компаній означала б більш широке залучення невеликих фірм і потенційно стабільніший, хоч і повільніший, ріст.
Без “Величної сімки” американський фондовий ринок втратив би значну частину своєї домінуючої позиції, і на тлі всесвітньої диверсифікації інвестори могли б більше звертати увагу на міжнародні ринки.
Які наслідки для пенсійних накопичень та нерівності серед інвесторів?
Прибравши блискучі результати “Величної сімки”, багатьом пенсійним рахункам довелося б показувати суттєво нижчі результати. Це ж стосується й цільових фондів, орієнтованих на конкретний вік виходу на пенсію. Проте варто зауважити, що в довгостроковій перспективі це могло б трохи скоротити розрив у багатстві серед різних категорій інвесторів.
Незважаючи на це, саме ці гіганти дали багатьом співробітникам та пенсіонерам величезний капітал завдяки стабільним інвестиціям через індексні фонди.
Що варто пам’ятати власникам акцій “Величної сімки”?
- Ваша інвестиційна стратегія, ймовірно, набагато більш концентрована, ніж ви думаєте.
- Зростання вашого капіталу сильно залежить від технологій і інновацій.
- Диверсифікація — це поки ще ключ до зменшення ризиків.
Інакше кажучи, інвестуючи у “сімку”, ви фактично володієте часткою американської економіки, де сьогодні ці компанії займають найбільший сегмент. Проте з часом лідери ринку неодмінно змінюються, тож важливо слідкувати за розвитком подій.
Примітка редактора: Ця стаття має виключно інформаційний характер і не є фінансовою порадою. Інвестиції завжди пов’язані з ризиком, включно з можливою втратою вкладеного капіталу. Рекомендується враховувати індивідуальні обставини та консультуватися з кваліфікованими фінансовими консультантами перед прийняттям інвестиційних рішень.
